Three global firms bid for E-Mart Chinese operations

By 박한나

Published : July 7, 2011 - 10:31

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By Cho Ji-hyun

Three well-known global companies are taking part in the bid for E-Mart’s Chinese operations, according to a U.K.-based company specializing in information on M&As.

Mergermarket, an independent mergers and acquisitions intelligence service, told The Korea Herald that Wal-Mart, Tesco and Ren Ren Le are most likely in line to take over E-Mart’s Shanghai operations and that the players will conduct due diligence on its 10 stores within the next two months.

The event takes place after Korea’s top discount retail chain, owned by the Shinsegae conglomerate, is looking to sell about 10 of its stores in China with low profit figures, including the Beijing branch.

“A dealmaker familiar with the sector, who is monitoring the situation closely, suggested that U.S.-based Wal-Mart, U.K.-based Tesco and China-based retailer Ren Ren Le could be the three leading contenders,” said the intelligence firm. “First-round bids have already been submitted.”

In response, an E-Mart official said the merger and acquisition details could not be confirmed and that its Chinese headquarters is solely in charge of the situation in China.

The expected sale price is reportedly about $290 million. But a dealmaker told the agency that the value of the Chinese stores is “over-stated” and it is likely to be less than $200 million, it said.

The intelligence service also said late last month that E-Mart hired HSBC as its financial advisor for the sale of 10 stores in China.

Another spokesperson at E-Mart said that detail could not be confirmed for negotiations are now taking place with multiple players involving the Chinese built and scrap project.

E-Mart, which launched Shanghai operations earlier in 1997, is currently operating a total of 27 stores in about 10 different areas in China. The discount chain recorded yearly sales of 36 billion won when it first opened doors and increased that figure to 250 billion won in 2007 and 620 billion won in 2011.

However, the net loss and the equity accounting loss of the company’s Shanghai operations reached 91 billion won and 88.7 billion won last year, respectively.
(sharon@heraldcorp.com)

<한글번역>

[단독] 3개 글로벌 기업, 이마트 중국 매각 참여 가능성 높아

3개의 잘 알려진 글로벌 기업들이 최근 이슈가 된 이마트 중국 점포의 매각작업에 참여 할 가능성이 높은 것으로 알려졌다.

코리아헤럴드가 단독 입수한 인수 합병 정보업체 머저마켓 (mergermarket)의 자료에 따르면 미국의 월마트 (Walmart), 영국의 테스코 (Tesco)와 중국의 런런러 (Ren Ren Le) 가 이마트 중국 10개의 점포 입찰에 참여를 했고 해당 글로벌 기업들은 그 점포를 대상으로 2달 안에 기업실사를 한다고 했다.

또 “이 이슈를 중점적으로 다루고 있는 업계의 한 거래자(dealmaker)에 따르면 월마트, 테스코와 런런러가 3개의 상위권 경쟁자”라며 “1차 입찰 제안서는 이미 제출되었다”고 하였다.

이에 대해 이마트 관계자는 인수합병과 관련된 사실은 확인해줄 수 없으며, 중국법인이 자체적으로 매각을 진행하고 있다고 했다.

매각대상이 되는 이마트 중국 10개 점포의 가격은 2억 9천 달러가 될 것으로 보도 되었다. 그러나 한 거래자는 이마트 점포들의 가치가 과대평가 되었으며 최종 가격은 2억 달러 미만이 될 확률이 높다고 마켓머저는 전했다.

2010년 이마트 중국사업의 순손실은 910억원, 지분법평가손실은 887억원을 기록한 바 있다.

이와 더불어 마켓머저는 이마트가 중국 사업 일부 조정과 관련하여 HSBC를 재정 주간금융사로 정했다고 밝혔으나 이마트 한 관계자는 “아직까지 딜 진행을 위해 여러 회사들과 협의를 진행 중이어서 HSBC가 재정 주간금융사인지 확인해줄 수가 없다”고 했다.

머저마켓은 파이낸셜타임스 그룹 산하의 단체로 인수 합병과 관련한 정보를 전문적으로 제공하는 업체이다.

Three global firms bid for E-Mart Chinese operations

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